國泰君安:明年內房基本面健康 首選中海外
日期:2017/12/18
該行首選中海外(00688),由於充足的可售貨源,預期中海外明年後重獲合約銷售的增長趨勢。強勁的資產負債表和卓越的成本控製能力保障其盈利能力,當前目標價為31.88元,較2017每股淨資產折讓20%,8.6倍2017年核心市盈率和1.3倍2017年市淨率。
報告稱,今年1-11月,相較2017年1-10月商品房銷售同比增速維持穩定。土地購置面積反彈且投資維持強勁,明年貨幣環境的邊際收緊將是房地產行業的主要負面影響,但國泰君安預計有可能政策輕微放鬆。